Ecco come le banche manipolano i prezzi di Oro e Argento

Le Autorita’ di Regolamentazione Economiche, in tutto il mondo, stanno gradualmente portando alla luce un quadro sconvolgente di come le banche manipolano i parametri di riferimento di quasi ogni asset: dalle valute ai tassi dei mutui, inclusi i mercati di oro e argento.

Sino a qualche anno fa, gli studiosi dei mercati finanziari che osavano asserire che i mercati di oro e argento erano manipolati al ribasso da alcune istituzioni finanziarie, erano classificati alla stregua di un sottoprodotto culturale composto da “pensatori eccentrici, paranoici, visionari e cospirazionisti”.

Ora, anche nei Media Mainstream, questi argomenti cominciano a guadagnare in attendibilita’, tanto che Bloomberg ha appena pubblicato un articolo di Rosa Abrantes-Metz, intotolato “Come le banche manipolano i prezzi di oro e argento“.

Invidiabile il curriculum di Rosa Abrantes-Metz.  Professore associato presso la Stern School of Business della New York University e Direttore in materia di Antitrust nei mercati finanziari, nonche’ esperta di pratiche di regolamentazione dei mercati presso il Global Economics Group.

Sono anni che gli Avvocati e gli Esperti Finanziari del GATA (Gold Anti-Trust Action Committee), documentano con centinaia di prove, la manipolazione ribassista dei mercati dei preziosi. 

Bloomberg, pertanto, da il via a un importante dibattito inerente questo argomento; il rilievo di questa discussione va oltre il mercato di oro e argento, ma investe per intero i fondamentali del libero mercato e coloro i quali lo osteggiano in ogni modo, ovvero oligopolisti e monopolisti del credito, delle materie prime, dei mercati finanziari.

Nel suo articolo, Abrantes-Metz evidenzia che i processi per stabilire i prezzi dell’oro e dell’argento, si prestano a reati di “insider trading” e altre forme di negoziazione sleale. I dati portati a sostegno di questa tesi, suggeriscono che detti mercati siano soggetti a manipolazione e alla distorsione sistematica della loro struttura.

Il meccanismo di fissazione de prezzi “spot” (ovvero con regolamentazione immediata in contanti – a differenza dei prezzi a termine – “futures”), noto come “fixing”, si presta a essere un facile veicolo per la manipolazione dei prezzi.

Due volte al giorno, a Londra, i rappresentanti di cinque banche (dicesi cinque), si telefonano reciprocamente e determinano il prezzo “spot” dell’oro.

Tramite questo processo, si fissano (fixing) i prezzi in contanti dell’oro; una volta al mattino e una al pomeriggio Il “fixing” stabilisce i prezzi di riferimento per tutte le transazioni mondiali del prezioso.

Per quanto riguarda il “fixing” del prezzo “spot” dell’argento, le banche coinvolte sono addirittura……tre!

E’ vero che il “fixing” dell’oro e dell’argento, che avviene a Londra ha un valore puramente statistico di riferimento per industrie e produttori di tutto il mondo; ma la questione fondamentale e’ che il “fixing” e’ utilizzato a livello internazionale sia per le transazioni “spot”, ma soprattutto per i contratti derivati (mercati a termine – “futures”) e per il mercato delle opzioni.

Nell’era dell’informatica tale metodo di fissazione dei prezzi appare quantomeno “arcaico” (per non dire antidiluviano).

Le banche che vi partecipano hanno tutto da guadagnare dal conoscere in anticipo i prezzi “spot” dei due preziosi, i quali andranno a “impattare” direttamente anche nei mercati derivati a termine (futures).

Notiamo che le banche che fissano i prezzi, possono avere (anzi, hanno) significative posizioni (contratti di compravendita) aperte nei mercati a termine “futures” degli stessi; cio’ si configura come un palese e devastante conflitto d’interesse. 

I prezzi dei preziosi sono manipolati al ribasso? Giudicate voi da questi grafici.

Nel primo si evidenza l’impatto ribassista che il fixing pomeridiano dei prezzi “spot” ha sul mercato di New York (media intragiornaliera dal 1993 al 2012 – fonte: Dimitri Speck).

Nel secondo si evidenzia l’impatto ribassista del fixing dell’argento sul mercato di New York (media intragiornaliera dal 1998 al 2012 – fonte Dimitri Speck).

Dimitri Speck, analista finanziario delle commodities (autore del libro “The Gold Cartel” – ovvero “Il Cartello del Mercato dell’Oro”) combina i dati minuto per minuto del mercato dell’oro.

Speck mette in evidenza che, la fissazione (fixing) del prezzo “spot” dell’oro che avviene di pomeriggio a Londra, tende a fare crollare il prezzo dell’oro nel mercato di New York (esattamente alle 10.00 a NY).

Un simile calo avviene durante il fixing del mattino a Londra. Gli stessi cali possono essere comparati nel mercato dell’argento (grafico sopra).

E’ statisticamente evidente che il meccanismo di fissazione dei prezzi “spot” dei preziosi, influenza negativamente entrambi i mercati.

E’ oltremodo incredibile che i prezzi “per contanti” dei mercati dei metalli preziosi siano regolati con tali modalita’ vecchie, sorpassate e primitive.

I mercati di oro e argento fisici sono altamente liquidi e i prezzi “spot” non devono essere regolati da una ristrettissima congrega di banche, ma dovrebbe essere supervisionato da un Ente Indipendente, strutturato con adeguata normativa di Governance interna; inoltre, i componenti del Consiglio d’Amministrazione di quest’Ente non dovrebbero avere il minimo conflitto d’interesse nei mercati di riferimento.

E’ importante che si prenda coscienza del fatto che le Banche Centrali stanno distorcendo i mercati finanziari gonfiando bolle azionarie, lasciando declinare l’economia reale; che le stesse Banche Centrali e Governi favoriscono il “salvataggio” di alcune istituzione finanziarie “amiche” con soldi pubblici; che istituzioni finanziarie manipolano valute e parametri di riferimento dei tassi dei mutui (Libor ed Euribor) speculando su famiglie, imprese e Governi.

Ed e’ altresi’ importante che si apra un dibattito pubblico sulle speculazioni ribassiste nei mercati di oro e argento, le quali hanno come fine quello di mantenere la “fiducia” dei risparmiatori e consumatori nelle valute a corso forzoso (fiat currency), le quali sono costantemente sottoposte allo svilimento di valore da parte delle politiche monetarie delle Banche Centrali e dei Governi.

Il concetto di cui sopra e’ particolarmente vero nel caso del Dollaro USA, valuta di riserva mondiale; il sistema finanziario mondiale e’ imperniato sul signoraggio del dollaro (valuta a corso forzoso) e tutti i Governi e le Banche Centrali hanno interesse a occultare alle masse la perdita di valore del biglietto a stelle e strisce.