Barometro Oro: 02 Mag.2015

Dopo un rally improvviso nelle giornate di lunedi’ e martedi’, questa settimana l’oro chiude le contrattazioni sotto i $1.200,00, nonostante la debolezza del Dollar Index, a cui e’ inversamente correlato (grafico sotto).

Nonostante il rialzo delle due prime giornate di trading, l’oro non era  riuscito a violare al rialzo l’area di resistenza posta a $1.215,00 – $1.220,00.
Nella giornata di giovedi un report positivo circa i sussidi di disoccupazioni settimanali negli USA (262.000 contro un’aspettativa di 288.00) ha dato l’avvio a una serie di vendite su tutto il comparto dei metalli preziosi.

Come dicevo, nonostante la debolezza del Dollar Index, una serie concentrata di ordini di vendite sui mercati a termine “futures” tramite software algoritmici (High Frequency Trading), ha scaraventato al ribasso tutte le quotazioni dei preziosi, esacerbando le vendita a causa degli ordini di “stop loss”.
Nella giornata di mercoledi, l’oro aveva “flirtato” pericolosamente intorno ad area $1.200,00; il “sell-off” di giovedi’, pertanto, e’ stato aggravato dalla debolezza delle quotazioni nel giorno precedente.

L’oro, pertanto, rimane intrappolato nel canale di negoziazione compreso tra il supporto a $1.160,00 e la resistenza a posta a $1.185,00.
Guarda il grafico dell’oro qui sotto; in pochi minuti di contrattazione sono stati aperti 204.000 contratti di vendita (calo del 2,3% nelle quotazioni, la piu’ grave caduta giornaliera dal 6 marzo), che hanno fatto crollare il prezzo dell’oro da $1.205,50 a $1.176,00 per oncia.

Lo stesso e’ accaduto sul mercato dell’argento: sembra che in un lasso di tempo di qualche minuto siano stati aperti 58.000 contratti di vendita (lo stesso numero di contratti era stato negoziato nell’intera….giornata di trading precedente).

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MANIPOLAZIONE DEL MERCATO DELL’ORO: IL CME GROUP SANZIONA DUE TRADERS

Il CME Group Inc (che controlla il Comex di New York), giovedi’ ha sanzionato con la sospensione da ogni attivita’ di trading, per 60 giorni, due traders che commerciano oro sul mercato a termine Comex.
Heet Khara e Nasim Salim, traders attivi sul mercato dell’oro e argento a termine “futures”, coordinavano ordini di vendita e acquisto simultanei, per alterare i prezzi dei metalli preziosi e trarne grandi profitti.
La tecnica finanziaria illegale utilizzata da Khara e Salim e’ chiamata “Spoofing”.

Ecco come operavano i due traders:

• Khara emetteva un ordine di acquisto elettronico di grandi dimensioni, un ordine anonimo tramite il sistema di trading Electronic Communications Network  (per esempio sul contratto a termine sull’oro con consegna a giugno 2015).
• Contestualmente, Salim, vendeva contratti in oro con medesima scadenza…
• mentre Khara, immediatamente cancellava l’ordine di acquisto;

In questo modo, Khara, alterava la dinamica della domanda al rialzo, incentivando altri operatori a “entrare” nel mercato in acquisto;
poi, cancellava l’ordine e Salim vendeva incassando i profitti derivanti dal rialzo “artificiale” della domanda.

Il grafico sotto illustra le “manipolazioni” sul contratto a termine in oro, per consegna giugno 2015; puoi notare l’oscillazione estrema che ha subito il prezzo dell’oro nell’arco di soli due minuti (dalle 03:32 alle 03:34), variazione causata dalle pratiche illegati di Khara e Salim (spoofing).

Nel 2013, la Commodity Futures Trading Commission, aveva sanzionato una societa’ di trading finanziario (Panther Energy Trading di Michael J. Coscia), per aver “alterato” illegalmente i mercati a termine delle materie prime del settore energetico, dei metalli, materie prime agricole e tassi d’interesse, tramite la tecnica sopra evidenziata detta “spoofing”.

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Una mia opinione personale su questa vicenda.
La manipolazione dei mercati finanziari (nella fattispecie quelli che trattiamo qui su Deshgold: oro e argento) costituisce un metodo deliberato per fini di potere e profitto, illegale; e’ un’alterazione delle leggi della domanda e dell’offerta ovvero della legge fondamentale del mercato.

La manipolazione patologica delle regole del “libero mercato” tramite la manipolazione delle quotazioni degli “assets” (ovvero degli attivi finanziari o di tassi d’interesse ecc.) e’ un fatto eversivo che sovverte la libera concorrenza e il libero esplicarsi delle forze naturali del mercato.
Ritengo che queste macchinazioni siano “sistema” come abbiamo piu’ volte documentato, documentato, documentato e documentato ancora; le autorita’ di regolazione dei mercati (CFTC, CME Group, FBI e Dipartimento della Giustizia USA) nulla fanno per combattere la distorsione sistematica dei mercati, ma sono piuttosto impegnate nel sanzionare “piccoli” capri espiatori come quelli summenzionati.

Quindi, la loro azione non modifica le distorsioni e manipolazioni tuttora presenti in tutti i mercati; non ridesta autocoscienza negli operatori di mercato; non agissce sulle strutture di potere e profitto in grado di snaturare i mercati finanziari; mi sembra, piuttosto, che la loro attivita’ sia volta, invece, a dare una parvenza di legalita’, che legittima, invece, pratiche sistematiche di abuso della legge della domanda e dell’offerta.