Avrai sicuramente sentito parlare in tv, al bar o da amici del termine derivati. Bene, devi sapere che i futures (insieme alle opzioni) sono gli strumenti derivati più conosciuti e diffusi.

Ma partiamo innanzitutto dalla definizione di ciò che è un future sull’oro:

“un future sull’oro “nasce” come un contratto fra due parti che si impegnano a dare o a prendere in consegna una determinata quantità (e purezza) di oro fisico ad una data prestabilita e ad un prezzo concordato.”

Ho scritto “nasce” perché nella realtà, per i piccoli investitori è stato superato il limite della consegna fisica. Per dirla in parole maggiormente comprensibili, un future sull’oro altro non è che un contratto finanziario acquistabile tranquillamente in Borsa che permette di investire sul prezzo dell’oro.

Quindi potrai scegliere di “andare long” (ovvero credere in un rialzo del prezzo dell’oro) e in tal caso guadagnerai se il prezzo dell’oro al momento in cui venderai il future sarà più alto del prezzo al quale avevi acquistato.

Oppure potrai scegliere di “andare short” (ovvero credere in un ribasso del prezzo dell’oro) e in  tal caso guadagnerai se il prezzo dell’oro nel momento in cui chiuderai la tua posizione sarà più basso del prezzo iniziale.

Ora, come puoi vedere, non ho parlato di consegna fisica dell’oro, questo perché le Borse che gestiscono i futures onde evitare la consegna a casa dell’investitore della materia prima fisica (pensa un po’ se investissi in petrolio e ti dovessero inviare i barili di petrolio a casa) si sono organizzate in modo da liquidarti con denaro la differenza di prezzo.

Ad esempio, supponendo che io abbia investito in un future sul petrolio ad un prezzo di 10 Euro al barile e che il prezzo del barile sia aumentato a 15 Euro al barile, quando alla scadenza mi vedrei recapitare il barile di petrolio a casa, dovrei attivarmi per rivendere il barile (che al suo prezzo attuale di mercato sarebbero i 15 Euro ipotizzati). A questo punto, quando avrò trovato colui disposto ad acquistare il mio barile a 15 Euro,  avrò guadagnato 5 Euro che sono precisamente la differenza fra i 10 Euro investiti inizialmente (il prezzo al quale avevo acquistato il future) e i 15 Euro al quale ho rivenduto il barile.

Bene, (fortunatamente) oggi è possibile guadagnare quei 5 Euro senza dover andare a rivendere fisicamente il barile di petrolio (o anche l’oro fisico, il concetto non cambia) perché la Borsa che gestisce i futures, alla scadenza non farà altro che togliere 5 Euro dal conto di colui che aveva fatto il contratto future con me (ricorda che si parla sempre di contratti fra 2 parti, una che acquista e un’altra che vende) per andare ad aggiungerli sul mio conto.

In questo modo io mi ritroverò 15 Euro sul conto (al posto dei 10 iniziali) e la mia controparte si ritroverà 5 Euro sul conto (al posto dei 10 iniziali).

Ma perché i futures vengono definiti “derivati”?

Vengono definiti derivati perché come avrai capito derivano da una materia prima sottostante. Se non vi fosse l’oro non potrebbero esistere i futures sull’oro. Se non esistesse il petrolio non esisterebbero i futures sul petrolio. Così come le materie prime, al giorno d’oggi esistono future su tantissime cose, come ad esempio indici di borsa, azioni, e tante altre attività.

Tutti gli strumenti derivati permettono di utilizzare quella che viene definita come “effetto leva”. La leva finanziaria altro non è che la possibilità per un investitore di poter investire in qualcosa che costa più di quel che lui realmente spende.

Ad esempio grazie alla leva posso comprare un oncia di oro (che sul mercato ipotizziamo costi 1.000 dollari) ad un prezzo di (supponiamo) 100 dollari. Questo significa che ho bisogno solo di un decimo del reale valore dell’oncia per poterla acquistare.

La potenza della leva la si afferra nei calcoli matematici.

Supponendo infatti di aver speso 100 per acquistare un’oncia del valore di 1.000 dollari, se il prezzo dell’oncia andrà a 1.200 dollari io avrò guadagnato 200 dollari (perché ho comprato a 1.000 e rivenduto a 1.200).

Andiamo ora a quantificare in termini percentuali il ritorno sul mio investimento:

– l’oro da 1.000 dollari a 1.200 ha fatto un movimento in percentuale del +20% (200/1.000 e poi moltiplica per 100)

– potremmo pensare quindi di aver guadagnato il +20% da questa operazione. Sbagliato!

– avendo noi “speso” solo 100 dollari per acquistare quell’oncia il nostro guadagno percentuale  sarà stato del 200% (200/100 e poi moltiplica per 100). Capisci la potenzialità della leva?

– Bene, se hai capito la potenzialità della leva (in positivo) è giusto che tu capisca anche le sue potenzialità in negativo. Infatti come è stato possibile guadagnare quel +200% sappi che è anche possibile perderlo. Basta semplicemente che il prezzo dell’oro si muova nel senso inverso dell’esempio fatto ed ecco che la perdita comincia a moltiplicarsi.

Dunque l’utilizzo di strumenti derivati come i futures sono consigliati esclusivamente ad un pubblico esperto, che abbia ben compreso tutte le potenzialità di questi strumenti e che abbia già una certa esperienza sui mercati.